抢跑 (Front-running)

什么是抢跑？

抢跑是指某些市场参与者在其他人之前获取并利用市场信息或交易机会，提前进行交易以谋取利益的行为。在区块链和加密货币领域，抢跑通常是由矿工或其他技术上有优势的参与者实施的，他们可以在其他用户的交易被处理之前进行交易。

区块链中的抢跑类型

1. 矿工抢跑

矿工抢跑是指矿工利用其对交易的优先处理权，在其他用户的交易之前插入自己的交易。例如，当矿工看到一笔大额交易即将发生时，他们可以先购买相关资产，然后在原交易被确认后卖出，从而获利。

2. 交易所抢跑

交易所抢跑是指交易所的运营者或内部人员利用提前获取的交易信息，先于普通用户进行交易。例如，当交易所知道一笔大额买单即将被执行时，内部人员可以提前购买该资产，然后在价格上涨后卖出。

例子：假设用户 A 想要在一个去中心化交易所（如 Uniswap）上用 100 ETH 购买大量的某种代币（Token X）。当用户 A 提交交易时，这笔交易会被广播到网络上，并在待处理交易池中等待被矿工处理。抢跑者（用户 B）可以监控这个交易池，发现用户 A 的大额购买交易。用户 B 迅速提交一个交易，用较高的 Gas 费用（矿工费）购买大量的 Token X，使得矿工优先处理他的交易。这样，用户 B 在用户 A 之前买到了大量的 Token X。随后，当用户 A 的交易被处理时，由于用户 B 的大量购买，Token X 的价格已经上涨，用户 B 可以以更高的价格卖出 Token X 获利。

3. 机器人抢跑

机器人抢跑是指使用高频交易机器人在其他用户的交易之前自动进行交易。机器人可以监测即将发布的交易，并快速插入自己的交易以获得利润。

例子：假设某种代币在两个去中心化交易所（DEX A 和 DEX B）之间存在价格差异。在 DEX A 上，Token Y 的价格为 10 USDT，而在 DEX B 上，Token Y 的价格为 12 USDT。套利者（用户 D）计划在 DEX A 上买入 Token Y，然后在 DEX B 上卖出。然而，抢跑者（用户 E）也监控到这个价格差异并迅速行动。他在 DEX A 上买入 Token Y，并在 DEX B 上卖出，利用价格差异获利。这样，用户 E 抢在用户 D 之前完成了套利交易。

4. 语言机抢跑

例子：在 DeFi 借贷平台上，抵押资产的清算通常依赖于预言机提供的价格数据。假设某个预言机会定期更新 ETH 的价格数据。抢跑者（用户 C）监控预言机数据更新，当发现预言机即将更新 ETH 价格且价格会下降时，用户 C 可以提前提交交易来清算那些接近抵押比率的贷款，从中获取清算奖励。这样，抢跑者在其他用户和系统反应过来之前就获取了利润。

抢跑的影响

1. 对市场公平性的影响

抢跑行为破坏了市场的公平性，使普通用户处于不利地位。抢跑者通过不正当手段获取利润，损害了市场参与者的信任和公平竞争环境。

2. 对交易成本的影响

抢跑行为增加了交易成本，因为其他用户可能不得不支付更高的价格来完成他们的交易。此外，抢跑行为还可能导致网络拥堵和更高的交易费用。

3. 对市场价格的影响

抢跑行为可能导致市场价格的异常波动和不稳定性。抢跑者通过大量买入或卖出资产，可能对市场价格产生显著影响，造成价格剧烈波动。

防范抢跑的措施

1. 延迟订单处理

通过在交易所中引入订单处理延迟，减少抢跑者利用提前获取的市场信息进行交易的机会。

2. 零知识证明

使用零知识证明等隐私技术，隐藏交易的具体信息，直到交易被确认，防止抢跑者获取提前信息。

3. 去中心化交易所

去中心化交易所（DEX）通过智能合约执行交易，减少中心化交易所中的内部人员抢跑机会。

4. 交易混淆

通过混淆交易顺序或引入随机性，增加抢跑者预测交易顺序的难度，从而减少抢跑行为。